馬駿又認為，在岸及離岸帳戶應(yīng)該采用半隔離的狀態(tài)，資金難以完全雙向自由調(diào)動，料仍會受一定管制，例如特定百分比的自貿(mào)區(qū)帳戶資金能轉(zhuǎn)移至普通帳戶。若不設(shè)任何管制，當在岸利率遠高於離岸利率，將會令大量資金流入。

他又指，自貿(mào)區(qū)的負面清單將來會同時向境內(nèi)企業(yè)實行，不單是針對外資，以營造公平營商環(huán)境。馬氏預(yù)期，負面清單的事項將於3-5年內(nèi)大幅減少80-90%，始能令自貿(mào)區(qū)發(fā)展達到高標準。

德意志銀行最新發(fā)布的報告稱

預(yù)計今年離岸人民幣(CNH)外匯期權(quán)的日均交易量已達到70億美元，相當于2010年時的700倍，代表過去3年的年均增長率達到780%，相關(guān)的期權(quán)交易期限也由最初的1個月至1年不等，增加至目前已有5年期，個別的交易額可以達到每宗3億-5億美元，離岸人民幣外匯期權(quán)的交易現(xiàn)已成為亞洲外匯市場交易上最活躍的外匯期權(quán)。

德銀還預(yù)計，未來幾年，離岸人民幣外匯期權(quán)及相關(guān)的離岸人民幣外匯結(jié)構(gòu)產(chǎn)品仍會繼續(xù)快速增長。

拉脫維亞原不屬于歐洲知名的離岸金融中心或“避稅天堂”行列。傳統(tǒng)上，俄羅斯等獨聯(lián)體國家以及東歐國家的資金會流入臨近希臘的地中海島國塞浦路斯，進行避稅或中轉(zhuǎn)。因為塞浦路斯的公司稅屬于全歐洲最低的，離岸公司的注冊程序也非常簡單，特別是塞浦路斯加入歐盟和歐元區(qū)后，來自俄羅斯的資金越來越多流入塞浦路斯。不過，與希臘金融、經(jīng)貿(mào)聯(lián)系密切的塞浦路斯在希臘債務(wù)危機中遭受沉重打擊，全國三大銀行均巨額虧損，塞浦路斯被迫在今年6月向歐盟申請財政援助。經(jīng)濟形勢的惡化讓很多資金從塞浦路斯出逃，其中大部分流向了拉脫維亞。

數(shù)據(jù)顯示，從2011年下半年至今，塞浦路斯銀行離岸帳戶中的資金量流失了近16％，與此同時，拉脫維亞銀行的離岸帳戶資金量暴增25％，達到了創(chuàng)歷史記錄的100億歐元，占其銀行存款總量的50％。拉脫維亞僅有200萬人口，卻一度擁有61家銀行，在經(jīng)過一系列并購后，目前仍有29家，其中小型銀行是從事離岸金融業(yè)務(wù)的主力，甚至部分銀行專門為俄羅斯等獨聯(lián)體國家的富商提供離岸金融服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，銀行業(yè)的離岸金融業(yè)務(wù)每年能為拉脫維亞的ＧＤＰ貢獻2至3個百分點。

俄羅斯資金之所以涌入拉脫維亞，一是因為兩者地理位置臨近，俄語是拉脫維亞的通用語言之一，拉脫維亞的公司稅率也不高。而且，拉脫維亞已經(jīng)加入了歐盟，預(yù)計將于2014年加入歐元區(qū)，進入拉脫維亞的資金可以在歐盟內(nèi)更自由地流動。第二，拉脫維亞2009年出臺了新的移民政策，任何人只要在拉脫維亞投資10萬拉特（約合14萬歐元），或者在拉脫維亞銀行存5年定期的20萬拉特，就可獲得長期居留卡。這吸引了大量俄羅斯富商將資金轉(zhuǎn)移到拉脫維亞，因為擁有拉脫維亞的居留卡意味著可以在申根區(qū)內(nèi)自由通行。由于這一政策對資金來源、背景并沒有限制，很多來源不明的黑金借此機會進入拉脫維亞。

近幾年來，有關(guān)俄羅斯黑金借助拉脫維亞銀行洗白的傳聞不斷，拉脫維亞也不斷加強對金融體系的監(jiān)管力度。拉金融監(jiān)管機構(gòu)10月初對本國的6家銀行采取行動，對它們的監(jiān)管系統(tǒng)、交易過濾系統(tǒng)以及相關(guān)的交易活動進行調(diào)查，旨在查明它們是否監(jiān)管不力，讓一筆來自俄羅斯、與刑事犯罪相關(guān)的1900萬美元贓款流入，并進行了洗錢活動。

外來資金的大量通入，給拉脫維亞銀行體系帶來了潛在風險。目前拉脫維亞銀行中非本國居民的存款接近總存款的一半，這些資金的流動性很強，對于政治、經(jīng)濟風向的變化非常敏感。一旦本國或者拉脫維亞政經(jīng)局勢有變，它們將快速出逃，給拉脫維亞的金融體系造成劇烈震蕩。2008年，拉脫維亞第二大銀行巴萊克斯銀行陷入破產(chǎn)邊緣，最終不得不被政府收購，其主要原因就是因為沒能頂住外來資金的大量抽離。

拉脫維亞金融系統(tǒng)對外來資金的嚴重依賴，也引起了國際評級機構(gòu)的擔憂。三大評級機構(gòu)之一的穆迪上周在報告中指出，在拉脫維亞銀行的資金鏈中，來自俄羅斯、烏克蘭等東歐國家的資金占據(jù)份額巨大，這些資金的高流動性和不可預(yù)測性導致拉金融體系非常脆弱。為此，穆迪維持對拉銀行系統(tǒng)的負面評級，并警告拉脫維亞需要進一步強化對資金流動的監(jiān)管，提高銀行資本金的比例，增強對風險的應(yīng)對能力。