SPV的選擇
很多的公司架構(gòu)規(guī)劃者都存在著誤解，他們將SPV的選擇與司法管轄區(qū)的選擇等同。下面就是一個(gè)很常見的討論：
問(wèn)： 你為什么要選擇BVI公司？答：因?yàn)锽VI公司很便宜。
在這里，存在的問(wèn)題就是，他們認(rèn)為把SPV和司法管轄區(qū)完全等同。事實(shí)上，我們不僅要選擇SPV的司法管轄區(qū)，還需要選擇該SPV所適用的法律形式。而可供選擇的SPV法律形式有：開曼豁免公司、香港股份有限公司、BVI商業(yè)公司、美國(guó)有限責(zé)任公司等。
要知道，同一司法管轄區(qū)有不同類型的SPV。例如，在開曼，有開曼豁免公司和開曼有限責(zé)任合伙公司。在香港，則有香港股份有限公司和香港擔(dān)保有限公司。其實(shí)，這并不“反?！?，要知道在中國(guó)，我們也有WOFE、內(nèi)資企業(yè)、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)等各種不同的公司形式。
根據(jù)不同需要，公司架構(gòu)規(guī)劃者可以為其客戶選擇不同類型的SPV。對(duì)于特別復(fù)雜的公司架構(gòu)規(guī)劃，我們會(huì)選擇特別司法管轄區(qū)的特別法律法規(guī)。下面，我們以“方塊知識(shí)”的方式來(lái)介紹一些特別的SPV。
對(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富的公司架構(gòu)規(guī)劃者而言，實(shí)際上，很多籌劃和決定的順序是反過(guò)來(lái)的：
a. 決定其SPV的用途——希望受何種法律規(guī)管——希望受到所選擇法律的保護(hù)（例如，用于降低稅收的DTT，或者用于國(guó)際批發(fā)銀行市場(chǎng)的銀行法等）。
b. 決定采用何種SPV、該SPV將用于哪些司法管轄區(qū)——這些都將對(duì)股東、運(yùn)營(yíng)企業(yè)、外部第三方（如政府、債權(quán)人、銀行、客戶、供應(yīng)商、員工等）的關(guān)系進(jìn)行規(guī)管。
具有“國(guó)際理念”的司法管轄區(qū)，正在制定各種法例來(lái)創(chuàng)造特殊的SPV，以吸引全球范圍內(nèi)的公司架構(gòu)規(guī)劃者。
此舉將會(huì)給各司法管轄區(qū)帶來(lái)兩大好處：一方面，政府將可以征收各種牌照費(fèi)，另一方面，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)將可以吸引資本的大規(guī)模流入。
以BVI為例，其政府并不諱言BVI 國(guó)際商業(yè)公司（International Business Company，簡(jiǎn)稱“IBC”）就是為了征收牌照費(fèi)，而IBC就是以前非常流行的BVI離岸公司。BVI是一個(gè)非常小的司法管轄區(qū)，其人口僅僅有20,000，根本不足以提供任何形式的金融服務(wù)。但是，現(xiàn)存的BVI公司卻已經(jīng)超過(guò)一百萬(wàn)。即便每個(gè)公司的牌照費(fèi)僅以50美元計(jì)，BVI政府的收入都已經(jīng)達(dá)到五千萬(wàn)美元——這對(duì)BVI這樣的很小政府來(lái)說(shuō)，可不是個(gè)小數(shù)目！
正因?yàn)槿绱?，很多小的司法管轄區(qū)紛紛模仿BVI，提供離岸公司作為SPV，如薩摩亞、塞舌爾、毛里求斯、納閩島等。
對(duì)亞洲人而言，較為常見的SPV形式多為“股份有限公司”或“合伙制”。除此之外，你還了解這些SPV嗎？比如，公司、國(guó)際商業(yè)公司、離岸牌照、豁免公司、非居民公司、混合公司、C類公司、S類公司、有限責(zé)任公司、SGPS、GMBH、AG、SA、UCITS、 OEIC、基金, 有限合伙公司等。
如果你還不知道這些SPV，也大可不必?fù)?dān)心，因?yàn)椋窃谔厥馇闆r下，有些SPV很少會(huì)用到。
除了公司實(shí)體外，用作公司架構(gòu)規(guī)劃的SPV還有很多。為了便于理解，我們嘗試將其分為兩類：
a. 法人團(tuán)體——該類SPV具有獨(dú)立法人資格，如法人團(tuán)體（有限責(zé)任或無(wú)限責(zé)任）、基金、有限責(zé)任公司；
b. 非公司法人團(tuán)體——分公司、 信托（具備信托主體）、有限責(zé)任合伙企業(yè)、協(xié)會(huì)/俱樂部、代表處、合資企業(yè)。
如果想要完全了解上述所有類型，恐怕至少得花三年的大學(xué)時(shí)間去學(xué)習(xí)，因此，在今天的短文中，我們將不一一詳述。在這里，我們可以為你簡(jiǎn)單地介紹一下分公司和子公司的異同。
分公司還是子公司
企業(yè)進(jìn)行海外投資，需要從各個(gè)方面、各個(gè)角度來(lái)設(shè)計(jì)公司架構(gòu)。
比如，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司還是分公司？如果是要設(shè)立子公司，是直接投資設(shè)立，還是通過(guò)中間控股公司間接投資？另外，其公司架構(gòu)的籌劃是否將稅務(wù)和信息交換等因素考慮進(jìn)去？又或者，由于中國(guó)實(shí)行投資審批制和外匯管制，其公司架構(gòu)能否有利于通過(guò)主管機(jī)構(gòu)審批和外管局結(jié)匯？
進(jìn)行公司架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)，企業(yè)要考慮的第一個(gè)問(wèn)題便是：在當(dāng)?shù)卦O(shè)立什么樣的商業(yè)機(jī)構(gòu)？通常，當(dāng)你帶著這個(gè)問(wèn)題咨詢專業(yè)人士時(shí)，他們會(huì)為你分析分公司和子公司的不同，并根據(jù)你現(xiàn)有之集團(tuán)/公司架構(gòu)分別從稅務(wù)和商業(yè)運(yùn)作的角度提供相關(guān)架構(gòu)解決方案。
我們知道，分公司不是獨(dú)立法人，屬于中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)（Permanent Establishment,簡(jiǎn)稱“PE”）。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和納稅的角度看，各地的稅法不同。有一些國(guó)家（比如在中國(guó)），分公司可以根據(jù)總收入乘以核定利潤(rùn)率計(jì)算出核定的利潤(rùn)，然后按照適用的稅率在當(dāng)?shù)乩U納所得稅，并按照收入減去成本費(fèi)用后的實(shí)際利潤(rùn)繳納所得稅。有一些地區(qū)兩種方法都采用：如香港。
另外，分公司的虧損可以通過(guò)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的方式，以此來(lái)抵免總公司的應(yīng)納稅所得額，從而降低整體稅負(fù)。
但分公司將稅后利潤(rùn)匯回總公司，則各地區(qū)的稅法有很大的分別。有些地區(qū)只向已匯回總公司的利潤(rùn)對(duì)總公司征預(yù)提稅 ( Withholding tax ) 或股息稅(Dividend tax)，有些地區(qū)則以分公司所有實(shí)際利潤(rùn)向總公司征預(yù)提稅，但可抵免分公司已繳的所得稅。
這個(gè)確實(shí)不好理解，但是從納稅義務(wù)人的角度看，就會(huì)容易很多，兩個(gè)納稅義務(wù)人：一是，需繳納企業(yè)所得稅的分公司；二是，需繳納股息稅或預(yù)提所得稅的總公司。很明顯， 它們的稅率不同，DTT協(xié)議對(duì)總公司和分公司實(shí)際稅務(wù)情況的影響也不同。
而子公司則屬于獨(dú)立法人，根據(jù)當(dāng)?shù)毓緱l例設(shè)立，并受其管制，在當(dāng)?shù)匦枰Ａ粢?guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄，通常按照收入減去成本費(fèi)用后的實(shí)際利潤(rùn)在當(dāng)?shù)乩U納所得稅。子公司獨(dú)立核算，其虧損不能抵免母公司的應(yīng)納稅所得額。
子公司將其稅后利潤(rùn)作為股息匯回母公司時(shí)，通常需要在當(dāng)?shù)乩U納預(yù)提所得稅，預(yù)提所得稅稅率的高低取決于母公司與子公司所在國(guó)家/地區(qū)所簽訂的協(xié)定稅率。
比如，中國(guó)對(duì)非居民企業(yè)征收5%-20%不等的預(yù)提所得稅稅率，而簽署了協(xié)定股息稅率的國(guó)家則可能為較低的5%，如香港、塞舌爾、新加坡、文萊、巴巴多斯等。
值得注意的是，由于中國(guó)對(duì)居民企業(yè)實(shí)施全球征稅，因此，中國(guó)公司取得的境外分公司和子公司稅后利潤(rùn)，仍需繳納中國(guó)企業(yè)所得稅，其中，該利潤(rùn)已經(jīng)在境外繳納的所得稅可以在一定限額內(nèi)抵免。
當(dāng)利用特殊目的工具來(lái)避稅時(shí)，你可以看到，選擇不同的司法管轄區(qū)作為SPV，其對(duì)整體稅務(wù)規(guī)劃的影響亦不同。只是，這一點(diǎn)不易為新手所理解。正因?yàn)槿绱?，我們不鼓?lì)客戶套用“樣本”，相反，所有的規(guī)劃工作都應(yīng)該交由專家，以幫助客戶實(shí)現(xiàn)利益最大化。
政府機(jī)構(gòu)審批
現(xiàn)在，讓我們回過(guò)頭來(lái)看中國(guó)及中國(guó)企業(yè)，以此來(lái)了解一下政府機(jī)構(gòu)審批在公司架構(gòu)規(guī)劃中的影響。
根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，中國(guó)企業(yè)到境外投資，一般需要到發(fā)改委、商務(wù)部和外匯管理局等部門申請(qǐng)事前審批或核準(zhǔn)。境外企業(yè)在當(dāng)?shù)刈?cè)成立后，還需報(bào)商務(wù)部備案，并向我國(guó)駐外商務(wù)參贊處報(bào)到登記。
以2009年媒體報(bào)道得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“四川騰沖重工收購(gòu)悍馬項(xiàng)目”為例。雖然這是完全的市場(chǎng)行為，但是輿論和商務(wù)部對(duì)于高能耗的“悍馬”并不支持。由于收購(gòu)悍馬和中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)總的發(fā)展策略相左，最終結(jié)果是，污染與“綠色”的差距讓騰中收購(gòu)悍馬案無(wú)疾而終。
因此，投資海外時(shí)，企業(yè)仍需結(jié)合國(guó)家關(guān)于境外投資產(chǎn)業(yè)的整體態(tài)度，要充分考慮到政府審批的傾向性意見，進(jìn)而判斷審批難度，控制好風(fēng)險(xiǎn)。同樣地，雖然大多數(shù)國(guó)家都對(duì)外資持歡迎態(tài)度，但是特定行業(yè)和領(lǐng)域可能會(huì)因受到格外關(guān)注而無(wú)法通過(guò)。比如，中鋁收購(gòu)澳大利亞力拓股權(quán)，以及華為收購(gòu)3com等案例，都因遇到投資國(guó)的審批門檻而失敗。
因此，啟動(dòng)投資方案和進(jìn)行公司架構(gòu)設(shè)計(jì)前，一定要做好前期的市場(chǎng)和政策等方面的可行性研究，只有這樣才能有利于公司架構(gòu)規(guī)劃的審批和通過(guò)。
稅收影響和稅收協(xié)定
不同的投資主體所形成的投資結(jié)構(gòu)，對(duì)于降低企業(yè)未來(lái)運(yùn)營(yíng)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)影響很大。通過(guò)設(shè)計(jì)及選擇合適的投資主體結(jié)構(gòu)和交易架構(gòu)，有時(shí)可以達(dá)到事半功倍的效果。
在國(guó)際稅收實(shí)踐上，很多國(guó)家之間簽署了避免雙重征稅協(xié)議（DTT)，針對(duì)跨境的股息和資本利得達(dá)成比較優(yōu)惠的稅收分配規(guī)定，以此來(lái)互相鼓勵(lì)資本流動(dòng)和全球投資。
在公司架構(gòu)規(guī)劃中，稅收因素可能已經(jīng)成為最需要考慮的因素之一。以荷蘭為例。盡管荷蘭是一個(gè)大陸法系的國(guó)家，其SPV操作起來(lái)非常復(fù)雜，且成本高昂。但是，憑借其已經(jīng)與世界110個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署了DTT，荷蘭公司仍然被廣泛運(yùn)用于投資歐洲的稅務(wù)規(guī)劃中。
如今，荷蘭已經(jīng)成為眾多公司的集團(tuán)總部聚集地，因?yàn)楹商m公司可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其全球稅負(fù)（尤其是歐洲稅負(fù)）的最小化。有一些國(guó)家，其DTT的簽署僅僅出于“區(qū)域性“和“局部性”的考慮。新加坡就是這樣的例子?；旧希录悠滤炇鸬囊幌盗蠨TT都僅限于貿(mào)易伙伴。
不過(guò)，值得注意的是，新加坡是唯一一個(gè)與中國(guó)內(nèi)地和臺(tái)灣都簽署了DTTs的國(guó)家，這在臺(tái)灣放開陸資入臺(tái)的大背景下將會(huì)有所作為。
2009年4月，在G20峰會(huì)上公布了OECD考慮將香港列入“灰名單”。 迫于壓力，香港正在積極與各司法管轄區(qū)協(xié)商和簽署DTT協(xié)議。迄今為止，香港已經(jīng)與比利時(shí)、泰國(guó)、中國(guó)內(nèi)地、盧森堡、越南、汶萊、荷蘭、印度尼西亞、匈牙利、科威特、奧地利、英國(guó)、愛爾蘭等簽署了13份DTT，達(dá)到了OECD“白名單 ”的要求。
目前，中國(guó)已經(jīng)與90多個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署了避免雙重征稅的DTT 。根據(jù)稅收協(xié)定，兩國(guó)間發(fā)生的股息分配或轉(zhuǎn)讓所得的跨國(guó)獲取，在收入來(lái)源國(guó)可享受減低稅率征稅的優(yōu)惠待遇。
另外，中國(guó)通過(guò)的新《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則，對(duì)跨國(guó)投資架構(gòu)的設(shè)計(jì)亦產(chǎn)生了重大的影響。其中，比如“10”文的出臺(tái)宣布SPV紅籌上市的道路已經(jīng)不再好走。而關(guān)于“關(guān)聯(lián)企業(yè)”、“合理商業(yè)目的”、“非居民企業(yè)”等一系列與國(guó)際稅務(wù)規(guī)范接軌的法律法規(guī)的生效，都使得公司架構(gòu)規(guī)劃需要更加全球化的戰(zhàn)略思維和更加專業(yè)化的籌劃方式。
對(duì)于公司架構(gòu)所涉及到的稅務(wù)因素，我們將會(huì)在后文中的“公司架構(gòu)規(guī)劃中的稅務(wù)因素”部分具體談到，敬請(qǐng)關(guān)注。
相關(guān)知識(shí)：
BVI專業(yè)自保公司
出于降低保險(xiǎn)成本的需要，很多大的跨國(guó)集團(tuán)設(shè)立了隸屬于母公司的保險(xiǎn)公司，專為母公司提供保險(xiǎn)服務(wù)，這就是所謂的“專業(yè)自保公司”。
如果選擇BVI來(lái)設(shè)立一家股份有限公司，并在BVI拿到了“專業(yè)自保公司牌照”，那么該公司則可以選擇：
a. 將BVI作為司法管轄區(qū)；
b. 其SPV可以通過(guò)股份有限制的商業(yè)公司實(shí)現(xiàn)；
c. 一旦獲得保險(xiǎn)牌照，該BVI專業(yè)自保公司受BVI保險(xiǎn)法規(guī)管和保護(hù)。
通過(guò)這樣的安排，該跨國(guó)集團(tuán)可以進(jìn)軍國(guó)際保險(xiǎn)批發(fā)市場(chǎng)，從而降低其保費(fèi)，因?yàn)樵摷瘓F(tuán)能夠以批發(fā)價(jià)購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品。
本文來(lái)自：宏杰manivest
問(wèn)： 你為什么要選擇BVI公司？答：因?yàn)锽VI公司很便宜。
在這里，存在的問(wèn)題就是，他們認(rèn)為把SPV和司法管轄區(qū)完全等同。事實(shí)上，我們不僅要選擇SPV的司法管轄區(qū)，還需要選擇該SPV所適用的法律形式。而可供選擇的SPV法律形式有：開曼豁免公司、香港股份有限公司、BVI商業(yè)公司、美國(guó)有限責(zé)任公司等。
要知道，同一司法管轄區(qū)有不同類型的SPV。例如，在開曼，有開曼豁免公司和開曼有限責(zé)任合伙公司。在香港，則有香港股份有限公司和香港擔(dān)保有限公司。其實(shí)，這并不“反?！?，要知道在中國(guó)，我們也有WOFE、內(nèi)資企業(yè)、中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)等各種不同的公司形式。
根據(jù)不同需要，公司架構(gòu)規(guī)劃者可以為其客戶選擇不同類型的SPV。對(duì)于特別復(fù)雜的公司架構(gòu)規(guī)劃，我們會(huì)選擇特別司法管轄區(qū)的特別法律法規(guī)。下面，我們以“方塊知識(shí)”的方式來(lái)介紹一些特別的SPV。
對(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富的公司架構(gòu)規(guī)劃者而言，實(shí)際上，很多籌劃和決定的順序是反過(guò)來(lái)的：
a. 決定其SPV的用途——希望受何種法律規(guī)管——希望受到所選擇法律的保護(hù)（例如，用于降低稅收的DTT，或者用于國(guó)際批發(fā)銀行市場(chǎng)的銀行法等）。
b. 決定采用何種SPV、該SPV將用于哪些司法管轄區(qū)——這些都將對(duì)股東、運(yùn)營(yíng)企業(yè)、外部第三方（如政府、債權(quán)人、銀行、客戶、供應(yīng)商、員工等）的關(guān)系進(jìn)行規(guī)管。
具有“國(guó)際理念”的司法管轄區(qū)，正在制定各種法例來(lái)創(chuàng)造特殊的SPV，以吸引全球范圍內(nèi)的公司架構(gòu)規(guī)劃者。
此舉將會(huì)給各司法管轄區(qū)帶來(lái)兩大好處：一方面，政府將可以征收各種牌照費(fèi)，另一方面，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)將可以吸引資本的大規(guī)模流入。
以BVI為例，其政府并不諱言BVI 國(guó)際商業(yè)公司（International Business Company，簡(jiǎn)稱“IBC”）就是為了征收牌照費(fèi)，而IBC就是以前非常流行的BVI離岸公司。BVI是一個(gè)非常小的司法管轄區(qū)，其人口僅僅有20,000，根本不足以提供任何形式的金融服務(wù)。但是，現(xiàn)存的BVI公司卻已經(jīng)超過(guò)一百萬(wàn)。即便每個(gè)公司的牌照費(fèi)僅以50美元計(jì)，BVI政府的收入都已經(jīng)達(dá)到五千萬(wàn)美元——這對(duì)BVI這樣的很小政府來(lái)說(shuō)，可不是個(gè)小數(shù)目！
正因?yàn)槿绱?，很多小的司法管轄區(qū)紛紛模仿BVI，提供離岸公司作為SPV，如薩摩亞、塞舌爾、毛里求斯、納閩島等。
對(duì)亞洲人而言，較為常見的SPV形式多為“股份有限公司”或“合伙制”。除此之外，你還了解這些SPV嗎？比如，公司、國(guó)際商業(yè)公司、離岸牌照、豁免公司、非居民公司、混合公司、C類公司、S類公司、有限責(zé)任公司、SGPS、GMBH、AG、SA、UCITS、 OEIC、基金, 有限合伙公司等。
如果你還不知道這些SPV，也大可不必?fù)?dān)心，因?yàn)椋窃谔厥馇闆r下，有些SPV很少會(huì)用到。
除了公司實(shí)體外，用作公司架構(gòu)規(guī)劃的SPV還有很多。為了便于理解，我們嘗試將其分為兩類：
a. 法人團(tuán)體——該類SPV具有獨(dú)立法人資格，如法人團(tuán)體（有限責(zé)任或無(wú)限責(zé)任）、基金、有限責(zé)任公司；
b. 非公司法人團(tuán)體——分公司、 信托（具備信托主體）、有限責(zé)任合伙企業(yè)、協(xié)會(huì)/俱樂部、代表處、合資企業(yè)。
如果想要完全了解上述所有類型，恐怕至少得花三年的大學(xué)時(shí)間去學(xué)習(xí)，因此，在今天的短文中，我們將不一一詳述。在這里，我們可以為你簡(jiǎn)單地介紹一下分公司和子公司的異同。
分公司還是子公司
企業(yè)進(jìn)行海外投資，需要從各個(gè)方面、各個(gè)角度來(lái)設(shè)計(jì)公司架構(gòu)。
比如，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立子公司還是分公司？如果是要設(shè)立子公司，是直接投資設(shè)立，還是通過(guò)中間控股公司間接投資？另外，其公司架構(gòu)的籌劃是否將稅務(wù)和信息交換等因素考慮進(jìn)去？又或者，由于中國(guó)實(shí)行投資審批制和外匯管制，其公司架構(gòu)能否有利于通過(guò)主管機(jī)構(gòu)審批和外管局結(jié)匯？
進(jìn)行公司架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)，企業(yè)要考慮的第一個(gè)問(wèn)題便是：在當(dāng)?shù)卦O(shè)立什么樣的商業(yè)機(jī)構(gòu)？通常，當(dāng)你帶著這個(gè)問(wèn)題咨詢專業(yè)人士時(shí)，他們會(huì)為你分析分公司和子公司的不同，并根據(jù)你現(xiàn)有之集團(tuán)/公司架構(gòu)分別從稅務(wù)和商業(yè)運(yùn)作的角度提供相關(guān)架構(gòu)解決方案。
我們知道，分公司不是獨(dú)立法人，屬于中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)氐囊粋€(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)（Permanent Establishment,簡(jiǎn)稱“PE”）。從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和納稅的角度看，各地的稅法不同。有一些國(guó)家（比如在中國(guó)），分公司可以根據(jù)總收入乘以核定利潤(rùn)率計(jì)算出核定的利潤(rùn)，然后按照適用的稅率在當(dāng)?shù)乩U納所得稅，并按照收入減去成本費(fèi)用后的實(shí)際利潤(rùn)繳納所得稅。有一些地區(qū)兩種方法都采用：如香港。
另外，分公司的虧損可以通過(guò)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的方式，以此來(lái)抵免總公司的應(yīng)納稅所得額，從而降低整體稅負(fù)。
但分公司將稅后利潤(rùn)匯回總公司，則各地區(qū)的稅法有很大的分別。有些地區(qū)只向已匯回總公司的利潤(rùn)對(duì)總公司征預(yù)提稅 ( Withholding tax ) 或股息稅(Dividend tax)，有些地區(qū)則以分公司所有實(shí)際利潤(rùn)向總公司征預(yù)提稅，但可抵免分公司已繳的所得稅。
這個(gè)確實(shí)不好理解，但是從納稅義務(wù)人的角度看，就會(huì)容易很多，兩個(gè)納稅義務(wù)人：一是，需繳納企業(yè)所得稅的分公司；二是，需繳納股息稅或預(yù)提所得稅的總公司。很明顯， 它們的稅率不同，DTT協(xié)議對(duì)總公司和分公司實(shí)際稅務(wù)情況的影響也不同。
而子公司則屬于獨(dú)立法人，根據(jù)當(dāng)?shù)毓緱l例設(shè)立，并受其管制，在當(dāng)?shù)匦枰Ａ粢?guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄，通常按照收入減去成本費(fèi)用后的實(shí)際利潤(rùn)在當(dāng)?shù)乩U納所得稅。子公司獨(dú)立核算，其虧損不能抵免母公司的應(yīng)納稅所得額。
子公司將其稅后利潤(rùn)作為股息匯回母公司時(shí)，通常需要在當(dāng)?shù)乩U納預(yù)提所得稅，預(yù)提所得稅稅率的高低取決于母公司與子公司所在國(guó)家/地區(qū)所簽訂的協(xié)定稅率。
比如，中國(guó)對(duì)非居民企業(yè)征收5%-20%不等的預(yù)提所得稅稅率，而簽署了協(xié)定股息稅率的國(guó)家則可能為較低的5%，如香港、塞舌爾、新加坡、文萊、巴巴多斯等。
值得注意的是，由于中國(guó)對(duì)居民企業(yè)實(shí)施全球征稅，因此，中國(guó)公司取得的境外分公司和子公司稅后利潤(rùn)，仍需繳納中國(guó)企業(yè)所得稅，其中，該利潤(rùn)已經(jīng)在境外繳納的所得稅可以在一定限額內(nèi)抵免。
當(dāng)利用特殊目的工具來(lái)避稅時(shí)，你可以看到，選擇不同的司法管轄區(qū)作為SPV，其對(duì)整體稅務(wù)規(guī)劃的影響亦不同。只是，這一點(diǎn)不易為新手所理解。正因?yàn)槿绱?，我們不鼓?lì)客戶套用“樣本”，相反，所有的規(guī)劃工作都應(yīng)該交由專家，以幫助客戶實(shí)現(xiàn)利益最大化。
政府機(jī)構(gòu)審批
現(xiàn)在，讓我們回過(guò)頭來(lái)看中國(guó)及中國(guó)企業(yè)，以此來(lái)了解一下政府機(jī)構(gòu)審批在公司架構(gòu)規(guī)劃中的影響。
根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)，中國(guó)企業(yè)到境外投資，一般需要到發(fā)改委、商務(wù)部和外匯管理局等部門申請(qǐng)事前審批或核準(zhǔn)。境外企業(yè)在當(dāng)?shù)刈?cè)成立后，還需報(bào)商務(wù)部備案，并向我國(guó)駐外商務(wù)參贊處報(bào)到登記。
以2009年媒體報(bào)道得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“四川騰沖重工收購(gòu)悍馬項(xiàng)目”為例。雖然這是完全的市場(chǎng)行為，但是輿論和商務(wù)部對(duì)于高能耗的“悍馬”并不支持。由于收購(gòu)悍馬和中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)總的發(fā)展策略相左，最終結(jié)果是，污染與“綠色”的差距讓騰中收購(gòu)悍馬案無(wú)疾而終。
因此，投資海外時(shí)，企業(yè)仍需結(jié)合國(guó)家關(guān)于境外投資產(chǎn)業(yè)的整體態(tài)度，要充分考慮到政府審批的傾向性意見，進(jìn)而判斷審批難度，控制好風(fēng)險(xiǎn)。同樣地，雖然大多數(shù)國(guó)家都對(duì)外資持歡迎態(tài)度，但是特定行業(yè)和領(lǐng)域可能會(huì)因受到格外關(guān)注而無(wú)法通過(guò)。比如，中鋁收購(gòu)澳大利亞力拓股權(quán)，以及華為收購(gòu)3com等案例，都因遇到投資國(guó)的審批門檻而失敗。
因此，啟動(dòng)投資方案和進(jìn)行公司架構(gòu)設(shè)計(jì)前，一定要做好前期的市場(chǎng)和政策等方面的可行性研究，只有這樣才能有利于公司架構(gòu)規(guī)劃的審批和通過(guò)。
稅收影響和稅收協(xié)定
不同的投資主體所形成的投資結(jié)構(gòu)，對(duì)于降低企業(yè)未來(lái)運(yùn)營(yíng)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)影響很大。通過(guò)設(shè)計(jì)及選擇合適的投資主體結(jié)構(gòu)和交易架構(gòu)，有時(shí)可以達(dá)到事半功倍的效果。
在國(guó)際稅收實(shí)踐上，很多國(guó)家之間簽署了避免雙重征稅協(xié)議（DTT)，針對(duì)跨境的股息和資本利得達(dá)成比較優(yōu)惠的稅收分配規(guī)定，以此來(lái)互相鼓勵(lì)資本流動(dòng)和全球投資。
在公司架構(gòu)規(guī)劃中，稅收因素可能已經(jīng)成為最需要考慮的因素之一。以荷蘭為例。盡管荷蘭是一個(gè)大陸法系的國(guó)家，其SPV操作起來(lái)非常復(fù)雜，且成本高昂。但是，憑借其已經(jīng)與世界110個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署了DTT，荷蘭公司仍然被廣泛運(yùn)用于投資歐洲的稅務(wù)規(guī)劃中。
如今，荷蘭已經(jīng)成為眾多公司的集團(tuán)總部聚集地，因?yàn)楹商m公司可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其全球稅負(fù)（尤其是歐洲稅負(fù)）的最小化。有一些國(guó)家，其DTT的簽署僅僅出于“區(qū)域性“和“局部性”的考慮。新加坡就是這樣的例子?；旧希录悠滤炇鸬囊幌盗蠨TT都僅限于貿(mào)易伙伴。
不過(guò)，值得注意的是，新加坡是唯一一個(gè)與中國(guó)內(nèi)地和臺(tái)灣都簽署了DTTs的國(guó)家，這在臺(tái)灣放開陸資入臺(tái)的大背景下將會(huì)有所作為。
2009年4月，在G20峰會(huì)上公布了OECD考慮將香港列入“灰名單”。 迫于壓力，香港正在積極與各司法管轄區(qū)協(xié)商和簽署DTT協(xié)議。迄今為止，香港已經(jīng)與比利時(shí)、泰國(guó)、中國(guó)內(nèi)地、盧森堡、越南、汶萊、荷蘭、印度尼西亞、匈牙利、科威特、奧地利、英國(guó)、愛爾蘭等簽署了13份DTT，達(dá)到了OECD“白名單 ”的要求。
目前，中國(guó)已經(jīng)與90多個(gè)國(guó)家或地區(qū)簽署了避免雙重征稅的DTT 。根據(jù)稅收協(xié)定，兩國(guó)間發(fā)生的股息分配或轉(zhuǎn)讓所得的跨國(guó)獲取，在收入來(lái)源國(guó)可享受減低稅率征稅的優(yōu)惠待遇。
另外，中國(guó)通過(guò)的新《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施細(xì)則，對(duì)跨國(guó)投資架構(gòu)的設(shè)計(jì)亦產(chǎn)生了重大的影響。其中，比如“10”文的出臺(tái)宣布SPV紅籌上市的道路已經(jīng)不再好走。而關(guān)于“關(guān)聯(lián)企業(yè)”、“合理商業(yè)目的”、“非居民企業(yè)”等一系列與國(guó)際稅務(wù)規(guī)范接軌的法律法規(guī)的生效，都使得公司架構(gòu)規(guī)劃需要更加全球化的戰(zhàn)略思維和更加專業(yè)化的籌劃方式。
對(duì)于公司架構(gòu)所涉及到的稅務(wù)因素，我們將會(huì)在后文中的“公司架構(gòu)規(guī)劃中的稅務(wù)因素”部分具體談到，敬請(qǐng)關(guān)注。
相關(guān)知識(shí)：
BVI專業(yè)自保公司
出于降低保險(xiǎn)成本的需要，很多大的跨國(guó)集團(tuán)設(shè)立了隸屬于母公司的保險(xiǎn)公司，專為母公司提供保險(xiǎn)服務(wù)，這就是所謂的“專業(yè)自保公司”。
如果選擇BVI來(lái)設(shè)立一家股份有限公司，并在BVI拿到了“專業(yè)自保公司牌照”，那么該公司則可以選擇：
a. 將BVI作為司法管轄區(qū)；
b. 其SPV可以通過(guò)股份有限制的商業(yè)公司實(shí)現(xiàn)；
c. 一旦獲得保險(xiǎn)牌照，該BVI專業(yè)自保公司受BVI保險(xiǎn)法規(guī)管和保護(hù)。
通過(guò)這樣的安排，該跨國(guó)集團(tuán)可以進(jìn)軍國(guó)際保險(xiǎn)批發(fā)市場(chǎng)，從而降低其保費(fèi)，因?yàn)樵摷瘓F(tuán)能夠以批發(fā)價(jià)購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品。
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