BVI 是英屬維爾京群島的英文簡稱，BVI 公司就是依照當(dāng)?shù)胤稍谟倬S爾京群島注冊的公司。該地是國際著名的避稅中心，根據(jù)該島的法律，所有在該島注冊登記設(shè)立的公司，除了法定每年計繳的登記費用(非常少)外，所有業(yè)務(wù)收入和盈余均免征各項稅款! 所以目前很多國際知名的大公司為了其避稅的運作，均在該島設(shè)立避稅公司，并展開復(fù)雜的國際避稅業(yè)務(wù)活動。

一些內(nèi)地在香港上市的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，是設(shè)置一個 cayman islands 公司作為最高一層的控股公司，下設(shè)兩層 BVI 公司，再進(jìn)一步控制香港控股公司或境內(nèi)實際運營的公司。

請問為什么要設(shè)置兩層的 BVI 公司，比如超大現(xiàn)代就是這樣。

其實問題是這樣，BVI 公司的作用：回避法規(guī)約束，稅收減免。但是，為什么要弄成 BVI A -> BVI B -> 實際業(yè)務(wù)公司的雙層嵌套式結(jié)構(gòu)？

這樣的結(jié)構(gòu)事實上很常見，有超大現(xiàn)代，還有西藏 5100，中國聯(lián)通等等。有上市公司，也有私營公司，為什么他們不一而同選擇雙層甚至多層嵌套 BVI？答案是，「海外重組」。

第一，為順利進(jìn)行資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移

這種情況多見于異地上市的公司，即所謂「紅籌架構(gòu)」。

對于在美國、香港等地上市的公司，如果該公司注冊為 BVI 離岸公司，則公司的資產(chǎn)注入和抽離操作可不受上市地區(qū)的法律法規(guī)約束。

中國聯(lián)通的操作就屬于這一例：中國聯(lián)通的母體為 BVI 聯(lián)通集團(tuán)，擁有 A 股中國聯(lián)通 600050 的 51% 股份。2000 年，聯(lián)通 0762 在香港注冊，并在香港上市。為了將聯(lián)通 A 股的資產(chǎn)注入聯(lián)通 0762，以助其在香港融資并提振股價，聯(lián)通集團(tuán)注冊了另一 BVI 聯(lián)通新世紀(jì)，作為 BVI 聯(lián)通的全資子公司。之后，聯(lián)通集團(tuán)將 CDMA 網(wǎng)絡(luò)的北方各省資產(chǎn)注入 BVI 聯(lián)通新世紀(jì)，而聯(lián)通 0762 隨即收購了 BVI 聯(lián)通新世紀(jì)，完成了資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。

第二，為梳理海外資產(chǎn)

這種情況普遍見于進(jìn)行過海外擴(kuò)張，但未能合理規(guī)劃股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司。

例如出版業(yè)的一家國有大型進(jìn)出口企業(yè)（非上市），為進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，曾在 90 年代擴(kuò)張過日本、美國、歐洲、南美等地十幾家分公司和辦事機(jī)構(gòu)。除一部分分公司是獨資以外，很多機(jī)構(gòu)都是與當(dāng)?shù)氐暮献骰锇檫M(jìn)行合資，甚至發(fā)生了交叉持股的現(xiàn)象。

近幾年，此公司需要準(zhǔn)備上市，面臨梳理海外資產(chǎn)和收益的情況。但由于股權(quán)歸屬不同，利潤統(tǒng)計、征稅、資產(chǎn)核算等等都有很多麻煩。于是該公司使用多層 BVI結(jié)構(gòu)：首先成立 BVI 1，作為國內(nèi)公司的全資子公司。隨后注冊若干 BVI a, BVI b...等，每個 BVI 對應(yīng)一個海外合資公司，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式將母公司的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給 BVI a,b,c,d。最終由 BVI 1 公司控股，將所有 BVI a,b,c,d 都列為 BVI 1 的全資子公司。

這樣海外資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)通過多層 BVI 的形式梳理完畢，方便今后的股權(quán)操作，或者是分拆上市。而另一方面，所有海外的利潤，都可以作為國內(nèi)公司的投資收益，而不是經(jīng)營利潤，免征或減征企業(yè)所得稅。

其實海外上市比較常見的架構(gòu)是：大股東-->BVI(A)-->Cayman-->BVI(B)-->境內(nèi)公司。

其中 BVI 公司的特點是靈活，方便，私密性好。考慮到上市前后很可能要做業(yè)務(wù)重組，增設(shè) BVI（B）的架構(gòu)就是為了方便調(diào)整。

但是 BVI 因為透明性比較差，在一些境外資本市場是不給上市的，所以又多了 Cayman 這一層。Cayman 的公司比較規(guī)范，海外資本市場接受度高，通常都用 Cayman 公司作為境外上市主體。

因為上市以后大股東就和公眾股東等等一起持有 Cayman 的股份了，為了便于股權(quán)處置又多增設(shè)了一個 BVI（A）公司，這樣大股東只要轉(zhuǎn)讓 BVI（A）的權(quán)益，就等于是處置了上市公司的股權(quán)，而不需要真正去股市上把上市公司的股票賣掉。原因和前面講的一樣，BVI 公司保密又快捷，處置起來最方便。

看上市公司的架構(gòu)圖，看多了就會知道有一些常被用到的經(jīng)典架構(gòu)，Cayman—BVI—HK 就是經(jīng)典架構(gòu)之一。在基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)上會根據(jù)需要融合其他的，比如多分枝，做兩層。

為表示「做兩層」也是被廣泛使用的子結(jié)構(gòu)，舉例中聯(lián)重工，以 HK—Luxembourg 為基礎(chǔ)架構(gòu)的經(jīng)典案例，看到在涉及跨國的地方，都設(shè)了雙層：

HK 中有 3 個投資方進(jìn)入，Zoomlion HK Holding 和 HK SPV B 的存在確保了不管投資方如何變動，香港往上到中國和香港向下到盧瑟堡的結(jié)構(gòu)不會受影響。

盧森堡兩個公司，LU holding A 為主控，未來所有歐洲的項目根據(jù)不同的地區(qū)或項目要求在 LU Holding B 同層設(shè)立 C、D、E。。。如果要完全退出意大利項目，會從 LU Holding B 一起向下剝離（根據(jù)歐盟的稅務(wù)要求，盧森堡公司持意大利股必須在 12 月以上否則出售時不能享受低稅政策，或者是其他考慮）。如果只有一間 LU，就沒這么容易了。

CIFA Italy 是在意大利的實際有產(chǎn)出的公司，如果意大利業(yè)務(wù)擴(kuò)展，可以在 CIFA 同級別再設(shè)立其他子公司單控項目。為確保意大利其他項目不受 CIFA 單個項目的影響，多加了 Italy SPV D 為主控，并且在盧森堡上層結(jié)構(gòu)變動時也不會波及意大利項目公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。

總結(jié)
1、為啥要做結(jié)構(gòu)，要那么多不同屬地公司混起來？

主要為享受雙邊稅務(wù)協(xié)定的優(yōu)惠。

2、為啥邊界都做雙層？

方便資產(chǎn)剝離，避免資產(chǎn)剝離時改變主體結(jié)構(gòu)1，避免結(jié)構(gòu)變動后不能繼續(xù)享有1已有的優(yōu)惠政策。

假設(shè)你全資持有 BVI A 公司，而 BVI A 公司持有香港公司的股權(quán)，現(xiàn)在你想把香港公司部分股權(quán)賣掉，那么需要在香港交印花稅。

印花稅：是稅的一種，是對合同、憑證、書據(jù)、賬簿及權(quán)利許可證等文件征收的稅種。納稅人通過在文件上加貼印花稅票，或者蓋章來履行納稅義務(wù)。

再假設(shè)你全資持有 BVI A 公司，而 BVI A 公司全資持有 BVI B 公司的股權(quán)，然后 BVI B 公司持有香港公司的股權(quán)，現(xiàn)在你想把香港公司的部分股權(quán)賣掉，那么你可以把 BVI B 公司的相應(yīng)股權(quán)賣掉。而且不用交印花稅。

免繳稅。變相把應(yīng)繳稅變成了利潤。

A 公司一直在與美國某一公司 C 做生意，并取得一定數(shù)量的營業(yè)收入和利潤，A 公司也按照取得的營業(yè)收入及利潤向當(dāng)?shù)卣{稅。如果現(xiàn)在改由 A 公司注冊一家 BVI 離岸公司 B（實際上同 A 屬于一家）作中轉(zhuǎn)，再用 B 公司的名義買貨給美國的 C 公司，然后 BVI 公司獲得的利潤一部分打到 A 公司賬戶上，那么 A 公司的營業(yè)收入和利潤可以自己選擇一小部分。其余大部分的收入和利潤由 B 公司反映，這樣 A 的稅款會大大降低，而 B 公司因是離岸公司本身不需要任何交稅。

這就是運用離岸公司進(jìn)行稅務(wù)籌劃的典型做法。稅務(wù)籌劃，人稱「智慧的文明行為」，是納稅人根據(jù)稅收法律法規(guī)的規(guī)定，通過對經(jīng)營、投資、理財活動事先進(jìn)行籌劃和安排，對多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以期稅收負(fù)擔(dān)最小化，從而獲得合法正當(dāng)利益的行為或活動。