對(duì)國(guó)際銀行業(yè)有一定了解時(shí)就會(huì)發(fā)現(xiàn)一件有意思的事情——中英兩國(guó)銀行業(yè)都各有一座占據(jù)著本國(guó)金融業(yè)旗艦位置的“總統(tǒng)山”，它們都由六家大銀行組成：中國(guó)的六大行包括原有的工、農(nóng)、中、建、交五大行以及今年剛剛榮膺國(guó)有大行稱號(hào)的郵儲(chǔ)銀行，英國(guó)的六大行指代從1960年到2010年的50年間，由26家銀行合并而成的六大銀行集團(tuán)：巴克萊、匯豐、勞埃德、Nationwide、蘇格蘭皇家銀行和桑坦德銀行。時(shí)至今日，這些大銀行在本國(guó)銀行市場(chǎng)中的地位基本不可撼動(dòng)，甚至一定程度上成為國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定的決定性因素。在這些大銀行之外，更多的中小銀行，尤其是新興銀行正通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和其他技術(shù)手段逐漸尋找并適應(yīng)新的生態(tài)位，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)銀行正在明白一個(gè)道理：成功的定義不一定是成為另一家傳統(tǒng)意義上的主流商業(yè)銀行。

挑戰(zhàn)者銀行：激進(jìn)戰(zhàn)略存隱患

在2008年的全球性金融危機(jī)之后，西方國(guó)家許多倒閉的銀行要么被合并要么被收購(gòu)，英國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)份額集中度變得尤為突出。2011年，英國(guó)銀行業(yè)獨(dú)立委員會(huì)(ICB)在報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，當(dāng)時(shí)英國(guó)最大的四家銀行占據(jù)個(gè)人經(jīng)常賬戶總規(guī)模77%，占據(jù)中小企業(yè)經(jīng)常賬戶總規(guī)模85%。在市場(chǎng)份額集中度提高的同時(shí)，銀行市場(chǎng)的客戶滿意度也相對(duì)降低。2013年英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局(FCA)的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，只有13%的中小企業(yè)認(rèn)為銀行的行為符合他們的最佳利益。

出于打破壟斷、引入競(jìng)爭(zhēng)提升服務(wù)水平的目的，英國(guó)央行(Bank of England)在2013年簡(jiǎn)化了獲取銀行牌照的流程，并降低了新銀行進(jìn)入者的資本金要求，其結(jié)果是進(jìn)入市場(chǎng)的銀行數(shù)量有所增加，并且商業(yè)模式趨于多樣性。自2010年以來(lái)，共有二十家銀行類經(jīng)營(yíng)實(shí)體以申請(qǐng)、收購(gòu)等方式獲取了零售和商業(yè)銀行牌照，目前，這些銀行被看作英國(guó)銀行業(yè)的第三極——挑戰(zhàn)者銀行。在這20家挑戰(zhàn)者銀行中，同樣涌現(xiàn)了四個(gè)“領(lǐng)頭羊”，分別是Atom Bank、Tandem、Monzo和Starling Bank。

在這四家銀行中，Atom Bank、Starling Bank和Monzo分別于2015年、2016年和2017年申請(qǐng)獲批得到了英國(guó)商業(yè)銀行牌照，而Tandem于2018年通過(guò)收購(gòu)原Harrods Bank獲得了牌照。這些銀行最大的特點(diǎn)是不設(shè)立任何線下網(wǎng)點(diǎn)，僅通過(guò)智能手機(jī)開(kāi)展業(yè)務(wù)。在他們當(dāng)中，Monzo客戶數(shù)量已突破220萬(wàn)，其中包括60%活躍客戶。

但據(jù)英國(guó)媒體報(bào)道，英國(guó)央行近期對(duì)本國(guó)20家挑戰(zhàn)者銀行及新貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行的壓力測(cè)試結(jié)果顯示，這些銀行存在普遍風(fēng)險(xiǎn)，激進(jìn)追求增長(zhǎng)、貸款風(fēng)險(xiǎn)偏高，原因是創(chuàng)建之初便設(shè)立了“相對(duì)良性的信貸條件”。英國(guó)央行高級(jí)主管指出，大多數(shù)快速成長(zhǎng)的銀行和貸款機(jī)構(gòu)就壓力測(cè)試情境對(duì)其業(yè)務(wù)的潛在影響過(guò)于樂(lè)觀，認(rèn)為他們應(yīng)收緊標(biāo)準(zhǔn)并糾正風(fēng)險(xiǎn)模型。

互聯(lián)網(wǎng)銀行：應(yīng)警惕未來(lái)經(jīng)營(yíng)中逐漸暴露的風(fēng)險(xiǎn)

中國(guó)內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)銀行市場(chǎng)主體通常指代民營(yíng)銀行中選擇以純互聯(lián)網(wǎng)形式運(yùn)營(yíng)的銀行。從設(shè)立目的而言，民營(yíng)銀行可被看作對(duì)當(dāng)前銀行體系建立的補(bǔ)充和完善。

2014年，原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了第一批民營(yíng)銀行成立開(kāi)業(yè)，在獲批成立的民營(yíng)銀行中，有部分銀行選擇以純互聯(lián)網(wǎng)的形式運(yùn)營(yíng)，包括網(wǎng)商銀行、微眾銀行、中關(guān)村(000931)銀行、蘇寧銀行和新網(wǎng)銀行。這五家民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行在股東背景中皆有互聯(lián)網(wǎng)公司或科技公司的參股，且根據(jù)各自資源優(yōu)勢(shì)， 側(cè)重于不同的業(yè)務(wù)方向和用戶客群，推出了一系列創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品，踐行著全新的銀行經(jīng)營(yíng)模式。

中國(guó)內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)銀行市場(chǎng)主體通常指代民營(yíng)銀行中選擇以純互聯(lián)網(wǎng)形式運(yùn)營(yíng)的銀行。從設(shè)立目的而言，民營(yíng)銀行可被看作對(duì)當(dāng)前銀行體系建立的補(bǔ)充和完善。

2014年，原銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了第一批民營(yíng)銀行成立開(kāi)業(yè)，在獲批成立的民營(yíng)銀行中，有部分銀行選擇以純互聯(lián)網(wǎng)的形式運(yùn)營(yíng)，包括網(wǎng)商銀行、微眾銀行、中關(guān)村銀行、蘇寧銀行和新網(wǎng)銀行。這五家民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行在股東背景中皆有互聯(lián)網(wǎng)公司或科技公司的參股，且根據(jù)各自資源優(yōu)勢(shì)，側(cè)重于不同的業(yè)務(wù)方向和用戶客群，推出了一系列創(chuàng)新的銀行產(chǎn)品，踐行著全新的銀行經(jīng)營(yíng)模式。

據(jù)已公開(kāi)的互聯(lián)網(wǎng)銀行2018年年報(bào)顯示，截至2018年末，微眾銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2200億元，凈利潤(rùn)24.74億元，同比增長(zhǎng)70.85%。同期網(wǎng)商銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到959億元，凈利潤(rùn)6.71億元，同比增長(zhǎng)66%，而2017年后營(yíng)業(yè)步入正軌的新網(wǎng)銀行、蘇寧銀行和中關(guān)村銀行總資產(chǎn)分別為361.57億、323.71億和131.55億，其中新網(wǎng)銀行凈利潤(rùn)3.69億元，同比大幅扭虧為盈。而剩下兩家銀行盡管凈利潤(rùn)均未過(guò)億，但增速十分驚人：蘇寧銀行凈利潤(rùn)增速177.88%，中關(guān)村銀行凈利潤(rùn)增速更是高達(dá)1312.24%。

值得注意的是，根據(jù)已披露的互聯(lián)網(wǎng)銀行不良率來(lái)看，新網(wǎng)銀行不良率僅為0.39%，微眾銀行為0.51%，網(wǎng)商銀行為1.3%，均處于銀行業(yè)內(nèi)較低水平。不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)銀行的不良率水平目前來(lái)看并不能完全代表其真實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量：這些銀行均為新成立的民營(yíng)銀行，其中成立最長(zhǎng)時(shí)間的銀行為微眾銀行，僅有4年之久，還未經(jīng)歷一般認(rèn)為至少5年的完整經(jīng)濟(jì)周期，對(duì)接下來(lái)有可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件也應(yīng)有所準(zhǔn)備。