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? 開曼發(fā)布《經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版》，讓人頭疼的“經(jīng)濟實質(zhì)”到底要怎樣才能滿足？
? 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列二：作為總部機構(gòu)，開曼公司應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
【編者按】
2020年7月13日，開曼稅務(wù)信息管理局（TAX INFORMATION AUTHORITY, TIA)針對經(jīng)濟實質(zhì)法又發(fā)布了全新的指引，即所謂的《地區(qū)間可流動業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版》（THE GUIDANCE NOTES FOR ECONOMIC SUBSTANCE FOR GEOGRAPHICALLY MOBILE ACTIVITIES VERSION3.0，下稱“指引”）。
這份3.0版本的指引，長達(dá)89頁，內(nèi)容涉及到開曼實體經(jīng)濟實質(zhì)的方方面面。相較2.0版本，其一大變化在于：其包含了對每一類相關(guān)活動（relevant activities）的具體說明。
和其他相關(guān)活動不同，指引3.0并未針對基金管理業(yè)務(wù)給出具體的指導(dǎo)案例。因此，本文我們將聚焦：作為基金管理公司，開曼實體從事何種業(yè)務(wù)會被認(rèn)定為“相關(guān)實體”，并須滿足經(jīng)濟實質(zhì)（不含指導(dǎo)案例）？
D. Fund Management Business
1. Scope of Fund Management Business
一、基金管理業(yè)務(wù)的界定和范圍
在開曼經(jīng)濟實質(zhì)法及相關(guān)法例中，從事基金管理業(yè)務(wù)的相關(guān)實體，需要滿足經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)要求；但是投資基金被排除在外。事實上，二者并不容易區(qū)分開來。
針對基金管理業(yè)務(wù)，指引3.0對具體規(guī)定如下：
而針對投資基金，指引3.0則有不同規(guī)定：
值得一提的是，指引3.0中將“投資基金”的概念擴充到“私募基金”（Private Fund），即根據(jù)2020年開曼群島《私募基金法》在開曼群島金融管理局（Cayman Islands Monetary Authority，“CIMA”）注冊的私募基金被視為經(jīng)濟實質(zhì)法下的投資基金。此外，對于業(yè)界一直關(guān)注的共同基金（Mutual Fund），指南3.0堅持了共同基金屬于投資基金的立場。
也就是說，在開曼CIMA注冊的私募基金和共同基金，都屬于投資基金的范疇，但不屬于基金管理業(yè)務(wù)的范疇，因此，不需要滿足開曼經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)要求。對此，開曼的私募基金和對沖基金，可以暫時放松、喘口氣了了！
2. GIGA for Fund Management Business
二、基金管理業(yè)務(wù)的核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)
指引3.0對基金管理業(yè)務(wù)的核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)做了明確規(guī)定，主要可以從4個方面來進(jìn)行判斷：
1. 做出投資資產(chǎn)的持有或出售決定
CIGA主要集中于對投資資產(chǎn)的并購、處置或交易做出決定。該等決定需要在開曼群島內(nèi)通過一個投資委員會（investment committee）、董事會（或同等組織）做出。
為確保該等決定是在開曼群島內(nèi)做出，一定比例的董事需要親臨開曼群島。但是，指引并沒有對親臨開曼群島的董事比例做出具體規(guī)定，需要case by case地與開曼主管當(dāng)局溝通。
2. 計算風(fēng)險和撥備
如果一個基金經(jīng)理可以將其客戶所投資基金的風(fēng)險（包括：市場風(fēng)險、信貸風(fēng)險、流動風(fēng)險及運營風(fēng)險等）作為一個整體予以評估，并通過基于戰(zhàn)略基礎(chǔ)的撥備來計算整體風(fēng)險，此時該基金經(jīng)理的所作所為屬于CIGA。
如果一個基金經(jīng)理對風(fēng)險的計算和撥備僅限于對某一領(lǐng)域（而非大部分領(lǐng)域），或基金經(jīng)理只是例行公事地接受其他實體做出的風(fēng)險計算，則此時該基金經(jīng)理的所作所為不屬于CIGA。
3. 對外匯率和利率的波動以及對沖做出決定
如果一個基金經(jīng)理對客戶投資基金的匯率或利率波動風(fēng)險管理做出整體性和戰(zhàn)略性的決定 （如負(fù)責(zé)外匯、利息或其他對沖操作，或?qū)蛻敉顿Y基金進(jìn)行風(fēng)險和優(yōu)化），則該基金經(jīng)所作所為屬于CIGA。
如果一個基金經(jīng)理僅對客戶所投資基金的特定投資作出孤立（isolated）的決定，則該基金經(jīng)理的所作所為不屬于CIGA。
4. 向投資人和開曼監(jiān)管部門CIMA匯報
如果一個基金經(jīng)理可以確保其客戶投資基金運轉(zhuǎn)良好，并能夠針對該基金的財務(wù)狀況及時準(zhǔn)確地提供信息，則該基金經(jīng)理的所作所為屬于CIGA。
在這種情況下，可由投資基金行政管理人或其他人士來處理日常存檔、行政管理、到CIMA存檔等事項。但是，基金經(jīng)理須確保該等事項可以及時、準(zhǔn)確地處理和申報。
三、特別之處：
將基金管理業(yè)務(wù)外包給開曼群島外的人，該如何認(rèn)定？
根據(jù)經(jīng)濟實質(zhì)法及3.0指引，相關(guān)實體從事基金管理業(yè)務(wù)必須就其基金管理業(yè)務(wù)的核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)在開曼群島滿足經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)。
— 如果相關(guān)實體將CIGA外包給外國服務(wù)供應(yīng)商（如，在美國、英國或香港的投資經(jīng)理），則相關(guān)實體不應(yīng)從該等活動中獲得相關(guān)收入。也就是說，開曼主管當(dāng)局不應(yīng)期待相關(guān)實體將會從該等CIGA中獲得收入，因此不須滿足經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)要求。
— 如果相關(guān)實體將CIGA的某些方面外包給開曼群島島內(nèi)的服務(wù)提供商，將會被認(rèn)為需要部分滿足了相關(guān)實體的CIGA，并在對應(yīng)范圍內(nèi)滿足經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)要求。
對此，開曼群島島內(nèi)供應(yīng)商在收到稅務(wù)信息局（“Tax Information Authority”）驗證通知「30天內(nèi)」需確認(rèn)其外包信息。如未在規(guī)定時間內(nèi)進(jìn)行信息驗證，稅務(wù)信息局可能會否認(rèn)“相關(guān)主體”已通過島內(nèi)的外包服務(wù)滿足經(jīng)濟實質(zhì)測試要求。
四、不得不做的經(jīng)濟實質(zhì)通知（ESN）
對于從事基金管理業(yè)務(wù)的開曼實體，無論其是否適用經(jīng)濟實質(zhì)法的“相關(guān)主體”，都應(yīng)履行通知義務(wù)，并對通知的內(nèi)容和流程進(jìn)行了進(jìn)一步說明，這就是經(jīng)濟實質(zhì)通知（Economic Substance Notification，“ESN”）。
針對ESN通知，從事基金管理業(yè)務(wù)的開曼實體需要提交的內(nèi)容包括：
a) 是否從事基金管理相關(guān)活動;
b) 如果從事基金管理相關(guān)活動，是否屬于相關(guān)實體；
c) 從事基金管理相關(guān)活動的相關(guān)實體，是否為開曼以外司法管轄區(qū)的稅務(wù)居民；
d) 若為開曼稅收居民，需要提供財務(wù)年度截止日期、提交ESN信息者的姓名和地址；若為非開曼稅收居民，需要提供直接控股公司、最終控股公司和最終實益所有人的名稱、地址及其他身份確認(rèn)信息、財政年度截止日期、稅收居民支持材料等。
ESN提交截止日期為每年的3月31日。受新冠疫情影響，今年的ESN提交截止日期延長至2020年6月30日。請您和您的客戶務(wù)必和注冊代理聯(lián)系，確認(rèn)是否已經(jīng)合規(guī)填報今年的ESN。
除了履行通知義務(wù)外， 每個從事“相關(guān)活動”的“相關(guān)主體”都應(yīng)滿足經(jīng)濟實質(zhì)測試并提交經(jīng)濟實質(zhì)報告（Economic Substance Return，“ESR”），其應(yīng)于每個財年終了后12個月內(nèi)向稅務(wù)信息局提交。
以選擇了公歷年度為財年的開曼群島公司為例，需要在2020年12月31日前完成報告。目前而言，經(jīng)濟實質(zhì)申報的（“DITC Portal”）信息平臺還未正式上線，也沒有受新冠疫情影響而延遲的通知公布。
五、宏Sir特別提醒
最后，我們特別要提醒您和您客戶的是，指引3.0的所有規(guī)定都針對基金管理公司的，而非針對基金管理公司的普通合伙人。
如您所知，在開曼的私募基金公司，大多采用ELP結(jié)構(gòu)，其本身并不是獨立的法人實體，在開曼的稅收義務(wù)非常有限，幾乎為零?？梢哉f，經(jīng)濟實質(zhì)主要增加的是沒有在CIMA注冊的開曼ELP的注冊合規(guī)成本。
但是，對開曼ELP的管理合伙人而言，則完全不同。事實上，開曼ELP的普通合伙人不僅要根據(jù)自身情況來判斷是在開曼當(dāng)?shù)剡€是在開曼境外滿足經(jīng)濟實質(zhì)，還須認(rèn)真對待隨之而來的稅收問題，而這無疑需要綜合考量和跨境規(guī)劃。
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? 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列四：作為控股公司，開曼實體應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
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【編者按】
2020年7月13日，開曼稅務(wù)信息管理局（TAX INFORMATION AUTHORITY, TIA)針對經(jīng)濟實質(zhì)法又發(fā)布了全新的指引，即所謂的《地區(qū)間可流動業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版》（THE GUIDANCE NOTES FOR ECONOMIC SUBSTANCE FOR GEOGRAPHICALLY MOBILE ACTIVITIES VERSION3.0，下稱“指引”）。
這份3.0版本的指引，長達(dá)89頁，內(nèi)容涉及到開曼實體經(jīng)濟實質(zhì)的方方面面。相較2.0版本，其一大變化在于：其包含了對每一類相關(guān)活動（relevant activities）的具體說明。
最為重要的是，指引3.0針對每一類相關(guān)活動提供了指導(dǎo)案例（worked examples），這對實際操作非常具有參考價值。為此，我們特以「經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列」的形式，按照「相關(guān)活動」的不同類別，和您分享指引中最有價值的關(guān)鍵點——重點合規(guī)案例。
本文我們將聚焦：在3.0版指引的指導(dǎo)案例中，作為總部機構(gòu)，開曼公司從事何種業(yè)務(wù)會被認(rèn)定為“相關(guān)實體”，并須滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
一、關(guān)于總部業(yè)務(wù)（Headquarters Business）
根據(jù)開曼經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版本，「總部業(yè)務(wù)」被定義為“向同一集團(tuán)內(nèi)部的實體提供下述服務(wù)”：
(a) 進(jìn)行高級管理
(b) 控制同一集團(tuán)內(nèi)部任何實體所從事活動的實質(zhì)性風(fēng)險；或
(c) 為（b）段所述控制之活動的實質(zhì)性風(fēng)險提供實質(zhì)建議。
需要指出的是，總部機構(gòu)向同一集團(tuán)內(nèi)部實體所提供的服務(wù)不包括：銀行業(yè)務(wù)、分銷及服務(wù)中心業(yè)務(wù)、融資及租賃業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)、控股公司業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)、運輸業(yè)務(wù)。
在這種情況下，集團(tuán)被定義為“通過所有權(quán)或控制權(quán)而連接在一起的集合，其須根據(jù)適用的會計準(zhǔn)則合并財務(wù)報表，或須在公開證券市場上交易時合并財務(wù)報表”。
從總部業(yè)務(wù)的定義可以清楚地看出，一個實體是否會被認(rèn)定為總部業(yè)務(wù)，與其在集團(tuán)中所處位置無關(guān)，重點在于其向集團(tuán)其他實體所提供服務(wù)的類別與性質(zhì)。
在從事其他8類相關(guān)活動（銀行業(yè)務(wù)、分銷及服務(wù)中心業(yè)務(wù)、融資及租賃業(yè)務(wù)、基金管理業(yè)務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)、控股公司業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、運輸業(yè)務(wù)）時，開曼公司所提供活動可能會落入總部業(yè)務(wù)的定義范圍內(nèi)。
也就是說，總部業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，可能會同時并存。為避免重復(fù)報告，根據(jù)3.0版指引的要求，相關(guān)實體在從事相關(guān)活動時，如果以滿足了其他8類相關(guān)活動，則不再被認(rèn)定為從事總部業(yè)務(wù)。
二、總部業(yè)務(wù)的核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)（CIGA）
對于總部業(yè)務(wù)的核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)，3.0版指引和2.0版指引并無實質(zhì)變化，其規(guī)定如下：
— 做出相應(yīng)管理決定
針對集團(tuán)其他公司的實質(zhì)功能和重要風(fēng)險做出決定，如，戰(zhàn)略計劃、市場戰(zhàn)略、信息技術(shù)和資產(chǎn)并購等。
— 代表集團(tuán)內(nèi)其他實體產(chǎn)生費用
提供專業(yè)建議、購買重要資產(chǎn)或代表集團(tuán)作為一個整體而采購技術(shù)，以及其他重要的共享成本，包括市場營銷、IT支持和HR管理等。
— 協(xié)調(diào)集團(tuán)間各主體活動
協(xié)調(diào)集團(tuán)總需求，以實現(xiàn)集團(tuán)協(xié)調(diào)效應(yīng)和降低成本。
基于上述「總部業(yè)務(wù)」及其「核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)」的界定，3.0版指引給出了四個與「總部業(yè)務(wù)」相關(guān)的指導(dǎo)案例，供廣大開曼公司參考。
現(xiàn)在，我們就來看看，到底什么樣的業(yè)務(wù)會被認(rèn)定為“相關(guān)實體”，進(jìn)而須滿足一系列的經(jīng)濟實質(zhì)要求！
E. Headquarters Business
1. Scope of Headquarters Business
Headquarters business is defined as “the business of providing any of the following services to an entity in the same Group -
三、與總部業(yè)務(wù)相關(guān)的「指導(dǎo)案例」
【案例1】
CayCo Ltd，作為一個相關(guān)實體，是一家集團(tuán)公司的一部分。該集團(tuán)公司在開曼群島和其他開曼之外的司法管轄區(qū)設(shè)有子公司，其中，每家子公司實體都有自身的董事會，負(fù)責(zé)為自身實體做出戰(zhàn)略決策和管理決策，并對相應(yīng)管理決策和風(fēng)險負(fù)責(zé)。CayCo Ltd和子公司之間并無服務(wù)協(xié)定，且CayCo Ltd不為集團(tuán)子公司提供任何其他服務(wù)。
CayCo Ltd為集團(tuán)內(nèi)部特定子公司提供貸款和其他義務(wù)方面的母公司擔(dān)保，該等擔(dān)保以CayCo Ltd公司資產(chǎn)債券為抵押資產(chǎn)。
此時，CayCo Ltd是一個相關(guān)實體，但是其并未承擔(dān)總部業(yè)務(wù)的相關(guān)活動。因此，CayCo Ltd僅須存檔ESN（Economic Substance Notification，“ESN”）文檔，不須再滿足經(jīng)濟實質(zhì)測試（Economic Substance Test，“EST”）和經(jīng)濟實質(zhì)申報（Economic Substance Reporting，“ESR”）要求。
【案例2】
CayCo Ltd，作為一個相關(guān)實體，是一家全球性集團(tuán)公司的總部。CayCo Ltd對集團(tuán)公司的戰(zhàn)略計劃和戰(zhàn)略方向作出決定，且管理集團(tuán)風(fēng)險。CayCo Ltd的高級管理團(tuán)隊花費時間定期與集團(tuán)下屬子公司就執(zhí)行集團(tuán)戰(zhàn)略和風(fēng)險管理進(jìn)行溝通。CayCo Ltd不從集團(tuán)子公司收取服務(wù)費，但從集團(tuán)子公司的資產(chǎn)和債務(wù)投資所獲的利息、紅利和資本利得中獲益。
此時，CayCo Ltd是一個相關(guān)實體，承擔(dān)總部業(yè)務(wù)的相關(guān)活動，須存檔ESN文檔，滿足EST，并最終存檔ESR文檔。由于CayCo Ltd從事了資本利得方面的相關(guān)活動，其須在ESR文檔中報告該等收入。
【案例3】
該案例和上述案例二幾乎一樣，僅有的一點不同是：CayCo Ltd是加拿大稅務(wù)居民。
此時，CayCo Ltd不會被認(rèn)定為相關(guān)實體，因為其是開曼群島外的稅務(wù)居民。CayCo Ltd僅須存檔ESN，并提交其加拿大稅收居民的相關(guān)證據(jù)，不須再滿足EST和ESR要求。
【案例4】
CayCo Ltd，作為一個相關(guān)實體，是一家全球性集團(tuán)公司的總部。該集團(tuán)的其他公司注冊于不同的司法管轄區(qū)，其最終控股母公司是一家美國公司。美國公司董事會為集團(tuán)設(shè)定戰(zhàn)略方向和公司政策。
根據(jù)一份或多份服務(wù)協(xié)議，CayCo Ltd雇傭了高級管理、法律、風(fēng)控、IT等方面的專業(yè)人員，為集團(tuán)其他成員提供服務(wù)。根據(jù)服務(wù)協(xié)議，CayCo Ltd獲得相應(yīng)報酬。
此時，CayCo Ltd，作為一個相關(guān)實體，從事了總部業(yè)務(wù)的相關(guān)活動。因此，CayCo Ltd須存檔ESN文檔，進(jìn)行EST測試，并最終存檔ESR文檔。
四、針對總部機構(gòu)，宏Sir的特別提醒
? 在此，我們特別提醒您和您的客戶：所有的開曼實體，即便其并非一個相關(guān)實體（relevant entity），同樣須到公司注冊處存檔經(jīng)濟實質(zhì)通知（ESN）；對于被認(rèn)定為相關(guān)實體的開曼實體，則需要做更多的合規(guī)動作，包括接下來的EST測試和ESR存檔。
? 如果一個實體申報的是開曼以外司法管轄區(qū)稅收居民，須向開曼TIA提供直屬母公司、最終母公司和最終實益所有人等方面的信息。該等信息，可通過CRS或經(jīng)申請，交換到其他司法管轄區(qū)稅務(wù)機關(guān)（包括最終實益所有人所在地稅務(wù)機關(guān)）
? 開曼實體若未能在指定時間內(nèi)滿足經(jīng)濟實質(zhì)測試，并提交經(jīng)濟實質(zhì)報告，會被開曼政府處以5,000開曼元的罰款，并加收每天500開曼元罰金。
? 如果一直對經(jīng)濟實質(zhì)合規(guī)置之不理，開曼實體可能會被公司注冊處剔除注冊（strike off）；若情節(jié)惡劣，開曼實體的股東或董事還可能會面臨刑事處罰。因此，您和您的客戶，請務(wù)必引起重視、及時申報！
本篇為開曼經(jīng)濟實質(zhì)系列文，拓展閱讀：
- 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列三：作為基金管理公司，開曼實體應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
- 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列四：作為控股公司，開曼實體應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
聲明：本文版權(quán)歸頂部作者所有，離岸快車已獲得授權(quán)轉(zhuǎn)載。未經(jīng)授權(quán)，任何機構(gòu)或個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他形式使用和傳播。
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來源：宏杰集團(tuán) 跨境投資圈（公眾號ID：manivest1987）
一、一直在變，讓人不知從何下手
自推行經(jīng)濟實質(zhì)法以來，開曼群島已經(jīng)公布了一系列的相關(guān)法例，其中，單單指引就已經(jīng)更新到3.0版本了（如下圖）。對于廣大投資者來說，一方面覺得滿足經(jīng)濟實質(zhì)特別重要，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對待；另一方面則對各種繁雜的合規(guī)要求，一頭霧水、無所適從。
就在2020年7月13日，開曼稅務(wù)信息管理局（Tax Information Authority, TIA)針對經(jīng)濟實質(zhì)法又發(fā)布了全新的指引，即所謂的《地區(qū)間可流動業(yè)務(wù)活動的經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版》（the Guidance Notes for Economic Substance for Geographically Mobile Activities Version 3.0，下稱“指引”）。
這份3.0版本的指引，仍然有長達(dá)89頁，內(nèi)容涉及到開曼實體經(jīng)濟實質(zhì)的方方面面，比如：
? 法律架構(gòu)
? 經(jīng)濟實質(zhì)法的范圍
? 經(jīng)濟實質(zhì)測試
? 通知和報告
? 主管機關(guān)職責(zé)
? 規(guī)例：部門具體指導(dǎo)
? 外部參考資料（OECD和EU）等等
不要說對普通投資者，即便是對于宏Sir這樣的專業(yè)服務(wù)提供者，也難以在短時間內(nèi)搞清楚所有狀況。對于開曼公司來說，要滿足經(jīng)濟實質(zhì)，真的是太難了！
二、化繁為簡：3.0版指引的主要變化
但是，無論開曼經(jīng)濟實質(zhì)法這塊骨頭再難啃，作為專業(yè)人士，我們還是只能硬著頭皮去了解和深入研究，并盡可能準(zhǔn)確地分享給您和您的客戶。
在我們看來，相較2.0版本，該指引的一大變化在于：其包含了對每一類相關(guān)活動（relevant activities）的具體說明。
即，在「部門具體指引（sector specific guidance）」中，列出了每一類相關(guān)活動的范圍、可能被認(rèn)為屬于相關(guān)活動的活動類型，以及相關(guān)活動的核心創(chuàng)收活動（the core income generating activities）認(rèn)定等標(biāo)準(zhǔn)。
最為重要的是，指引還針對每一類相關(guān)活動提供了合規(guī)案例（worked examples），這對實際操作將會是非常有用的參考。
總的來說，該指引集中體現(xiàn)了過去12個月開曼經(jīng)濟實質(zhì)立法的變化，并將各種立法變化納入到了不同項目的具體指引中。
鑒于指引所涉內(nèi)容過于龐雜，一篇文章難以盡數(shù)，因此，接下來我們將集中和您分享最有價值的關(guān)鍵點——每類相關(guān)活動的核心創(chuàng)收界定、及重點合規(guī)案例。
三、相關(guān)主體、相關(guān)活動及核心創(chuàng)收活動
開曼經(jīng)濟實質(zhì)法規(guī)定，“相關(guān)主體”從事“相關(guān)活動”必須滿足經(jīng)濟實質(zhì)的要求。故明確“相關(guān)主體”與“相關(guān)活動”的定義是完整理解經(jīng)濟實質(zhì)法的第一步。
其中，核心創(chuàng)收活動的認(rèn)定，是最為關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)。對此，我們整理如下表：
| 相關(guān)主體 | ||
|---|---|---|
| No. | 類別 | 詳情 |
| 第一類 | 公司 | (1)根據(jù)《開曼公司法（Company Law 2020 Revision)》成立的非內(nèi)國公司； (2)根據(jù)《開曼有限責(zé)任公司法（Limited Liability Companies Law 2020 Revision）》注冊的有限責(zé)任公司； |
| 第二類 | 有限責(zé)任合伙企業(yè) | 根據(jù)《開曼有限合伙企業(yè)法（Limited Liability Partnership Law 2017）》注冊的有限責(zé)任合伙企業(yè) |
| 第三類 | 外國公司 | 成立于開曼群島境外，但根據(jù)《開曼公司法（Company Law 2020 Revision）》注冊的公司。 |
| 不包括：開曼國內(nèi)公司、投資基金、非開曼群島稅收居民 | ||
| 相關(guān)活動 | ||
|---|---|---|
| No. | 類別 | 核心創(chuàng)收活動一覽 |
| 第一類 | 銀行業(yè)務(wù) | 1. 籌集資金、風(fēng)險管理（包括信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險管理活動） 2. 套期對沖安排 3. 向客戶提供貸款、商業(yè)信用或其他金融服務(wù) 4. 管理核心資產(chǎn)，并向投資人和金融監(jiān)管部門匯報 |
| 第二類 | 分銷及服務(wù)中心業(yè)務(wù) | 1. 運輸、存儲貨物、配件和原料 2. 管理存貨 3. 處理訂單 4. 提供咨詢或其他行政管理服務(wù) |
| 第三類 | 融資及租賃業(yè)務(wù) | 1. 談簽融資條款 2. 確定并獲取待租賃資產(chǎn) 3. 確定融資和租賃的條款及期限 4. 監(jiān)督融資和租賃合同的執(zhí)行，并管理對應(yīng)風(fēng)險 |
| 第四類 | 基金管理業(yè)務(wù) | 1. 作出投資資產(chǎn) 2. 計算風(fēng)險和撥備 3. 對外匯和利率的波動以及進(jìn)行決策 4. 向投資人和金融監(jiān)管部門匯報 |
| 第五類 | 總部業(yè)務(wù) | 1. 做出相應(yīng)管理決定 2. 代表集團(tuán)內(nèi)其他主體產(chǎn)生費用 3. 協(xié)調(diào)集團(tuán)間各主體活動 |
| 第六類 | 控股公司業(yè)務(wù) | 純控股公司在滿足以下條件時，可以享受減少的（reduced）經(jīng)濟實質(zhì)測試： 1. 滿足《開曼公司法（Company Law 2020 Revision）》下所有的存檔要求；且 2. 其在開曼群島內(nèi)有“足夠”人力資源和辦公場所來控股和管理其他實體。 |
| 第七類 | 保險業(yè)務(wù) | 1. 預(yù)測、管理并計算風(fēng)險 2. 保險或再保險 3. 向投資人和開曼監(jiān)管部門匯報 |
| 第八類 | 知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù) | 1. 知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)是一項： a) 專利或類似于專利的研究和開發(fā)；或 b) 非貿(mào)易或無形的（包括商標(biāo)）品牌、市場或分銷資產(chǎn)； 2. 除非相關(guān)活動是高風(fēng)險知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)，在特殊情況下，其他核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)包括： a) 對無形資產(chǎn)創(chuàng)收活動的主要風(fēng)險及隨后的開發(fā)做出決定、加以管理，并承受相應(yīng)風(fēng)險； b) 對并購而來的第三方無形資產(chǎn)創(chuàng)收活動的主要風(fēng)險及隨后 的開發(fā)進(jìn)做出決定、加以管理，并承受相應(yīng)風(fēng)險； c) 對無形資產(chǎn)的開發(fā)所帶來的第三方核心創(chuàng)收活動進(jìn)行貿(mào)易和運管。 |
| 第九類 | 運輸業(yè)務(wù) | 1. 管理船員（包括雇傭、支付薪酬和監(jiān)督員工） 2. 檢修和維護(hù)船只 3. 監(jiān)督和追蹤運輸 4. 決定訂購何種商品和何時運輸，并組織和監(jiān)督航行 |
上表中，突出顯示的「投資控股業(yè)務(wù)、知識產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)和運輸業(yè)務(wù)」，其核心創(chuàng)收業(yè)務(wù)的說明都是該指引中的最新內(nèi)容。在此前的2.0版本中，均是概括性描述，并無細(xì)分；但是在該指引中，做出了非常明確的界定，可供您和您客戶參考。
其中，針對純投資控股業(yè)務(wù)，在符合2個條件的情況下，可以享受減少的經(jīng)濟實質(zhì)測試。第1點非常好理解，那就是合規(guī)存檔。但是第2點中“足夠的人力資源和辦公場所”則一如既往地模糊不清。
對此，此次指引表示：對于純控股公司，通過開曼群島的注冊服務(wù)代理商，「可能」會滿足減少的經(jīng)濟實質(zhì)測試要求。但是，到底能否滿足，還是要視控股公司所從事業(yè)務(wù)的水平和復(fù)雜程度而定。
一句話，能不能滿足，怎樣才能滿足，標(biāo)準(zhǔn)依然霧里看花、水中望月——解釋權(quán)在開曼主管當(dāng)局手中，您和您的客戶只能摸著石頭過河！不過，好消息是，指引明確指出純控股公司不需要在開曼群島內(nèi)實際運營。
四、案例分享：何種控股公司可享受減少的ESN測試？
如本文開頭所說，該指引非常可貴的一點在于，其對相關(guān)實體和相關(guān)活動是否滿足經(jīng)濟實質(zhì)法，進(jìn)行了舉例。在此，我們以最為常見（也是大家最關(guān)心）的開曼控股公司為例，和大家分享指引中所列出的5個不同案例。
【案例1】
CayCo Ltd是一家相關(guān)實體。作為一家集團(tuán)架構(gòu)的純控股公司，其持有其他兩家公司100%的股份，每年的分紅，股息支付至計息銀行賬戶。公司的銀行賬戶用于收取股利和支付公司費用。這是 CayCo Ltd唯一的活動。
此時， CayCo Ltd 「是」一個純控股公司。銀行賬戶附帶利息收入的收取不影響其被劃分為純控股公司。因此，CayCo Ltd 將被要求提交一個 ESN，以滿足減少的ES測試。
【案例2】
CayCo Ltd是一家相關(guān)實體，擁有經(jīng)紀(jì)賬戶，該經(jīng)紀(jì)帳戶只持有相關(guān)實體的股份。這是 CayCo Ltd唯一的活動。
此時，CayCo Ltd「不是」一個純控股公司。因為 CayCo Ltd的唯一資產(chǎn)是對經(jīng)紀(jì)人的索賠，其并不直接持有或管理參股證券，而是由經(jīng)紀(jì)人持有。因此，CayCo Ltd不從事控股公司業(yè)務(wù)，將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。
【案例3】
CayCo Ltd是一家航運公司，收購了另一家公司 Y有限公司的全部股份。
此時，CayCo Ltd「不是」一個純控股公司。因為它正在開展航運業(yè)務(wù)，這顯然不是一項附帶于持有參股的活動。CayCo Ltd 應(yīng)考慮其是否從事相關(guān)的海運業(yè)務(wù)活動。CayCo有限公司將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。
【案例4】
Trust Services Ltd作為多個信托的專業(yè)受托人，以受托人的身份持有資產(chǎn)(包括參股資產(chǎn))。Trust Services Ltd提供托管服務(wù)，不是資產(chǎn)的受益所有人。
此時，Trust Services Ltd「不是」純控股公司。因為它不是為自己持有資產(chǎn)而是收取受托人費用(即除股息和資本利得外的其他收入)。Trust Services Ltd將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。
【案例5】
GP Ltd是豁免有限合伙的普通合伙人，僅以普通合伙人身份代表豁免有限合伙持有其他實體的股權(quán)，并代表豁免的有限合伙取得該股權(quán)的全部股息和資本利得。作為豁免有限合伙的普通合伙人，GP Ltd參與豁免有限合伙業(yè)務(wù)的管理和開展。
此時， GP Ltd「不是」一家純股權(quán)控股公司。原因在于:
? GP Ltd并不為其自身利益持有資產(chǎn)。按照合伙協(xié)議的約定，該資產(chǎn)由普通合伙企業(yè)代表豁免的有限合伙企業(yè)持有。
? 普通合伙企業(yè)對豁免的有限合伙企業(yè)進(jìn)行管理和開展業(yè)務(wù)，是指普通合伙企業(yè)所實施的活動明顯不是附屬于其在豁免的有限合伙的參股份額(即普通合伙人權(quán)益)。GP有限公司應(yīng)考慮其是否在為自己的利益開展相關(guān)活動。
因此，GP Ltd將被要求提交 ESN，不得享受減少的ES測試。
五、宏Sir觀點
? 事實上，該指引對9大類別的相關(guān)活動，都列出了判定案例。篇幅所限，本文無法一一詳述。如果您對《經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0版》感興趣，可以微信后臺回復(fù)「咨詢」二字，了解更多情況。
? 在此，我們特別提醒您和您的客戶：所有的開曼實體，即便其并非一個相關(guān)實體（relevant entity），需在存檔周年申報（annual return）前到公司注冊處存檔經(jīng)濟實質(zhì)通知（ESN）。
? 如果一個實體申報的是開曼以外司法管轄區(qū)稅收居民，須向開曼TIA提供直屬母公司、最終母公司和最終實益所有人等方面的信息。該等信息，可通過CRS或經(jīng)申請，交換到其他司法管轄區(qū)稅務(wù)機關(guān)（包括最終實益所有人所在地稅務(wù)機關(guān)）
? 開曼實體若未能在指定時間內(nèi)滿足經(jīng)濟實質(zhì)測試，并提交經(jīng)濟實質(zhì)報告，會被開曼政府處以5,000開曼元的罰款，并加收每天500開曼元罰金。
? 此外，開曼TIA將于在第三季度推出一個經(jīng)濟實質(zhì)報告平臺，這就是所謂開曼群島DITC Portal，供開曼實體在網(wǎng)上直接申報。通過該申報系統(tǒng)，開曼稅務(wù)局將可以和其他司法管轄區(qū)的稅務(wù)機關(guān)共享您或您客戶所申報的信息，比如稅收居民信息等。
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待開曼群島 DITC Portal推出后，開曼TIA還會發(fā)布相關(guān)的使用指南。對此，我們會一直關(guān)注，并第一時間和您溝通。敬請關(guān)注！
本篇為開曼經(jīng)濟實質(zhì)系列文，拓展閱讀：
- 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列二：作為總部機構(gòu)，開曼公司應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
- 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列三：作為基金管理公司，開曼實體應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
- 經(jīng)濟實質(zhì)指引3.0系列四：作為控股公司，開曼實體應(yīng)如何滿足經(jīng)濟實質(zhì)？
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