英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管可以說(shuō)是目前世界上最嚴(yán)格的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之一，也是國(guó)內(nèi)投資者認(rèn)同度非常高的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。那么，這家監(jiān)管機(jī)構(gòu)是如何監(jiān)管金融市場(chǎng)，并保護(hù)投資者的呢？我們將會(huì)在本篇文章上給予介紹。

1.FCA與“雙峰監(jiān)管”

英國(guó)的“雙峰”監(jiān)管體系是目前世界上公認(rèn)為改革較為徹底、最為適應(yīng)當(dāng)前現(xiàn)實(shí)的金融監(jiān)管模式，那么什么是雙峰呢？

2012年，英國(guó)以《2012年金融服務(wù)法案》為標(biāo)志，構(gòu)建“雙峰監(jiān)管+超級(jí)央行”的整體框架。將金融服務(wù)局拆分為“雙峰”：審慎監(jiān)管局（PRA）作為英格蘭銀行的附屬機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)微觀審慎；行為監(jiān)管局（FCA），作為對(duì)財(cái)政部和議會(huì)負(fù)責(zé)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)行為監(jiān)管。同時(shí)在英格蘭銀行理事會(huì)下設(shè)負(fù)責(zé)宏觀審慎的金融政策委員會(huì)（FPC）。由此打造集貨幣政策、宏觀審慎、微觀審慎于一身的“超級(jí)央行”，并初步搭建起審慎監(jiān)管局作為央行附屬機(jī)構(gòu)與行為監(jiān)管局的“雙峰”并立。

很顯然，我們今天要聊的行為監(jiān)管局（FCA）就是“雙峰”中的一峰，F(xiàn)CA成立于2013年，由當(dāng)時(shí)的金融服務(wù)管理局（FSA）拆分而來(lái)，而FSA則是1985年成立的投資證券委員會(huì)（SIB）而來(lái)。(有機(jī)會(huì)可以和大家聊聊英國(guó)監(jiān)管的具體衍變)

2.FCA與投資者保護(hù)

金融行為監(jiān)管局（FCA）是獨(dú)立于央行之外的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其核心就是：保護(hù)投資者。

那么，一般來(lái)說(shuō)，F(xiàn)CA是如何保護(hù)投資者的呢？

事前評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

在金融市場(chǎng)上，經(jīng)常會(huì)有投資者因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不足而蒙受損失，而FCA則要求金融公司必須要向客戶闡述風(fēng)險(xiǎn)所在，同時(shí)，對(duì)于產(chǎn)品也會(huì)有審核和建議。

以外匯交易和CFDs交易為例，F(xiàn)CA要求經(jīng)紀(jì)商必須要對(duì)客戶做事前調(diào)查；同時(shí)不允許做贈(zèng)金活動(dòng)，在廣告宣傳不能誘導(dǎo)客戶，要闡明交易的風(fēng)險(xiǎn)；客戶的資金必須執(zhí)行嚴(yán)格的隔離客戶資金；最近，也正在下調(diào)外匯交易和CFDs交易的杠桿。

這些都是FCA在評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)以及公司的風(fēng)險(xiǎn)之后做出的規(guī)定。

嚴(yán)格處罰經(jīng)營(yíng)行為失當(dāng)企業(yè)

同時(shí)，在監(jiān)管的過(guò)程中，F(xiàn)CA可對(duì)經(jīng)營(yíng)行為失當(dāng)?shù)臋C(jī)構(gòu)采取從公開(kāi)譴責(zé)到關(guān)停整頓等各種處罰措施，還擁有打擊金融犯罪的團(tuán)隊(duì)和刑事訴訟權(quán)。

而且FCA的處罰原因也是非常的多，受處罰的有個(gè)人也有公司，比如說(shuō)2017年1月，德意志銀行因參與俄羅斯100億洗錢案被觸發(fā)1.6億英鎊；2017年10月份，美林銀行因?yàn)槲绰男袑?duì)外匯衍生品交易的報(bào)告義務(wù)而被處罰3452萬(wàn)英鎊；個(gè)人方面Neil Danziger 在今年1月份被罰款25萬(wàn)英鎊并禁止從事任何受監(jiān)管的金融服務(wù)。當(dāng)然，還有某知名交易商在2014年2月被罰款400英鎊，因?yàn)樵诖平灰字袑?duì)自身有利的價(jià)格執(zhí)行交易，而當(dāng)價(jià)格對(duì)自身不利時(shí)，把所有損失轉(zhuǎn)嫁給客戶。

投資者權(quán)益受損后的維權(quán)及合理賠償

FCA對(duì)投資者權(quán)益受損后的保障也是FCA監(jiān)管的重要點(diǎn)。其通過(guò)引導(dǎo)的方式規(guī)定消費(fèi)者投訴的具體流程。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)必須定期上報(bào)和公開(kāi)相關(guān)的投訴信息。

如果投資者想要投訴，投資者首先可以向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投訴，如果對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投訴處理結(jié)果不滿，可以進(jìn)一步向金融申訴服務(wù)機(jī)構(gòu)（FOS）進(jìn)行投訴，F(xiàn)OS會(huì)對(duì)投訴進(jìn)行裁決，假如投資者對(duì)FOS的處理結(jié)果依然不滿意，則可任意向法院進(jìn)行上訴。

同時(shí)，還有金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃（FSCS）來(lái)補(bǔ)償投資者因金融服務(wù)公司違約或者經(jīng)營(yíng)不善帶來(lái)的損失。FSCS是面向英國(guó)授權(quán)的金融服務(wù)公司客戶的補(bǔ)償計(jì)劃，INFINOX也在此資金補(bǔ)償計(jì)劃之列。

當(dāng)金融服務(wù)公司出現(xiàn)諸如違約及資不抵債的情況，無(wú)力或無(wú)法償還索賠之際，F(xiàn)SCS將對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行補(bǔ)償。FSCS是一家根據(jù)《金融服務(wù)和市場(chǎng)法案》成立的非營(yíng)利性獨(dú)立組織，個(gè)人消費(fèi)者可免費(fèi)使用其服務(wù)。FSCS針對(duì)單個(gè)公司個(gè)人單筆索賠最高賠付可達(dá)50,000英鎊。

3.外匯交易者如何查詢是否受FCA監(jiān)管

那么，投資者如何查詢自己的賬戶是否受FCA監(jiān)管呢？首先你的交易商是否受FCA監(jiān)管，同時(shí)，是否有資質(zhì)進(jìn)行外匯和CFDs的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

a. 左上角的框，是顯示受監(jiān)管的狀態(tài)。

b. 下面的紅框則是顯示，該公司的網(wǎng)址，是辨別是否是套牌公司的重要方式之一。

c.這個(gè)紅框可以看公司最早受監(jiān)管的時(shí)間，比如說(shuō)INFINOX英諾外匯最早是2009年受當(dāng)時(shí)的FSA監(jiān)管。

d. 這一欄是看是否可以持有客戶資金，一般而言，不能持有客戶資金的不會(huì)受到FSCS的保障。

e. 這一欄上面主要看交易商的經(jīng)營(yíng)范圍和客戶，主要看是否允許給零售客戶進(jìn)行服務(wù)。

f. 而下面的兩個(gè)紅框則是看是否有資格，主要看是否有CFDs和滾動(dòng)即期外匯合約的資格。

這個(gè)是查詢是公司是否受FCA監(jiān)管，那么如何看賬戶是否受FCA監(jiān)管呢？主要看開(kāi)戶協(xié)議，很多交易商擁有多國(guó)監(jiān)管，比如說(shuō)INFINOX英諾外匯除了接受FCA的監(jiān)管以外，還接受巴哈馬證券委員會(huì)（SCB）的監(jiān)管。投資者可以通過(guò)開(kāi)戶協(xié)議或者咨詢客戶經(jīng)理得知具體賬戶的受監(jiān)管情況。